機遇與挑戰(zhàn)：

• 家電下鄉(xiāng)對電子元器件行業(yè)的直接貢獻并不大
• 家電下鄉(xiāng)對目前需求的下滑有一定的抑制作用
• 家電下鄉(xiāng)的產品類別涵蓋電腦出現的可能性很大
• 即便有電腦下鄉(xiāng)的情況發(fā)生，對計算機硬件行業(yè)的直接影響也有限

市場數據：

• 連續(xù)四年家電下鄉(xiāng)，產品銷售近4.8億臺，累計可拉動消費9200億元
• 按9200億元計算，對電子元器件的貢獻每年在232億元
• 家電下鄉(xiāng)對電子元器件的貢獻也只有1.45％
• 我國國內電腦市場的容量為1.45萬億元

財政部、商務部、工業(yè)和信息化部11月30日聯合宣布，從12月1日起將“家電下鄉(xiāng)”實施范圍擴大到14個省區(qū)市，并從明年2月1日起在全國全面推廣，各地實施時間統(tǒng)一暫定為四年。據測算，連續(xù)四年在全國農村對彩電、冰箱、洗衣機、手機四類農民需求量大的產品實施“家電下鄉(xiāng)”，可實現家電下鄉(xiāng)產品銷售近4.8億臺，累計可拉動消費9200億元。

依此估計，我們假設彩電中電子元器件的成本占比為15%，冰箱為5%，洗衣機為8%，手機為18%，綜合計算，占比在10%左右。按9200億元計算，對電子元器件的貢獻每年在232億元。

僅計算電子元件和器件兩個行業(yè)我國的總體規(guī)模，1-9月份分別為7051億元和4978億元，合計1.2萬億元，預計全年合計為1.6萬億元，家電下鄉(xiāng)對電子元器件的貢獻也只有1.45％。所以家電下鄉(xiāng)對電子元器件行業(yè)的直接貢獻并不大，但對目前需求的下滑有一定的抑制作用。

受影響較大的上市公司有德潤電子和拓邦電子。其中德潤電子主要做家電的連接器，拓邦電子只做控制器，目前需求的下降對兩家公司都有一定的影響。預計今年德潤電子的凈利潤與去年基本持平，拓邦電子的凈利潤有100％以上的增長，家電下鄉(xiāng)的影響應該在明年有所反映，但對凈利潤的影響預計也不大。

有消息稱，家電下鄉(xiāng)的產品類別涵蓋電腦已經板上釘釘，有望最早于2009年年初，最晚2009年中對外公布。我們認為這種情況出現的可能性很大。

與之直接相關的上市公司有方正科技，同方股份，長城電腦等，間接相關的有長城開發(fā)。我國國內電腦市場的容量為1.45萬億元，即便有電腦下鄉(xiāng)的情況發(fā)生，對計算機硬件行業(yè)的直接影響也有限。